英伟达财报炸裂超预期！算力狂潮再起，创业板人工智能ETF（159363）光模块含量超54%，资金提前卡位

 

　　全球AI风向标英伟达再次交出耀眼成绩单，其股价在盘后飙升超5%！

　　公司发布的2025财年第三季度财报显示，无论是营收、利润还是对下一季度的展望，均显著高于市场预期。本季度，英伟达营收达到570.1亿美元，远高于市场预估的549.2亿美元，同比增长幅度继续维持在超高水准。公司预计，当前季度的收入将进一步增长至650亿美元，显著高于市场预期的616.6亿美元，彰显AI算力需求的强劲。

　　在公司多条业务线中，数据中心业务依然是推动增长的核心。本季度数据中心收入首次突破500亿美元大关，达到512亿美元，轻松超过分析师预估的490.9亿美元，同比暴涨66%。其中，最关键的“算力”（Compute）收入达到430亿美元，来自网络产品的收入则为82亿美元。

　　英伟达财报持续验证算力景气度，A股以光模块为核心的算力硬件或迎重磅催化。此前，表示，对于明年高景气且景气加速AI硬件板块，也是海外映射下近期调整幅度较大的方向，若后续英伟达财报、海外降息预期等因素提供催化，重视潜在估值修复机会，包括海外算力（PCB、光模块）、国内算力（半导体、存储）等。

　　资金提前卡位布局！数据显示，光模块CPO含量超54%的创业板人工智能ETF（159363）日线三连阳，资金重回强劲净流入态势，近两日大举吸金超2.1亿元。当前AI趋势明确，人工智能军备竞赛持续，国内外云厂商资本开支高增，投资者可持续关注光模块含量超54%的创业板人工智能ETF（159363）。

　　展望后市，指出，随着GPU和ASIC的快速升级迭代，算力性能持续提升，同时对于数据传输需求也大幅增长，2026年800G光模块需求预计将继续保持高速增长态势，而1.6T的出货规模也将大幅增长，3.2T光模块的研发也正式开始布局，持续重点推荐光模块龙头等公司。

　　把握光模块等算力、AI应用核心机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超54%。从赛道分布看，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，能够高效捕捉AI主题行情。（截至2025.10.31）

　　数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪的ETF。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。