南京证券三分之一保荐项目被ST ST诺泰上市当年就财务造假|科创板6周年



  

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　　2019年7月22日，定位“硬科技”的科创板正式开市，也标志着注册制试点落地。截至2025年7月22日，科创板累计有591家公司上市（含已退市两家），IPO募集资金合计9271.56亿元，总市值超过7万亿元。科创板显著优化了A股市场行业结构，成为关键核心技术攻关新型举国体制的重要平台。

　　分券商看，共有65家券商为591家科创板企业提供承销保荐服务，其中承销数量最多，为99家（含联合承销，下同）；、、原海通证券、华泰联合分别以70家、64家、62家、55家的承销数量位列第二至五位。如果将原国泰君安和海通证券合并计算，IPO承销数量为112家，排名第一。从承销金额看，国泰海通、中信证券、中金公司、中信建投、位列前五，承销金额分别为2137.77亿元、1670.69亿元、1302.54亿元、880.15亿元、622.88亿元，合并后的国泰海通领先优势较大。

　　科创板开市6年以来，合计有591家公司上市，其中有两家退市，两家被实施退市风险警示，三家被实施其他风险警示。也就是说，591家在科创板上市的公司中，有7家问题比较严重，占比1.18%，这个概率较低。

　　有意思的是，三家被ST的公司中，就包括保荐的。而南京证券近六年在科创板保荐上市的IPO项目仅有三家，在被ST的概率仅1.18%的情况下，南京证券在仅有3家项目的情况下竟然“中奖”。

　　换言之，南京证券三分之一的科创板IPO项目被ST。并且，ST诺泰被ST的7月22日，正好是科创板开市6周年。

　　南京证券保荐的3家科创板IPO项目分别是ST诺泰、、，南京证券合计获得2.11亿元的承销保荐收入（iFind数据） 。

　　其中ST诺泰2021年5月20日在科创板上市，募资8.29亿元，南京证券获得6639万元承销保荐收入。

　　上市当年的2021年，ST诺泰虚增营收3000万元。证监会调查发现，2021年12月，诺泰生物向浙江华贝药业有限责任公司（以下简称浙江华贝）转让药品技术及上市持有许可人权益（以下简称技术转让），并于12月28日确认业务收入3000万元。浙江华贝既不具备支付技术转让款的资金实力，也不具备实际应用该技术的生产能力和销售渠道。同期，诺泰生物策划向浙江华贝增资。浙江华贝向诺泰生物支付的技术转让款最终来自诺泰生物的增资款。诺泰生物技术转让业务不具有商业实质，不应确认收入。该业务导致诺泰生物2021年年度报告虚增营业收入3，000万元，虚增利润总额2595.16万元，占当期披露利润总额的20.64%。

　　因为ST诺泰2021年年度报告存在虚假记载、公开发行文件编造重大虚假内容，证监会拟对公司责令改正，给予警告，并处以4740万元罚款。目前监管部门并没有对南京证券及保代进行处罚。

　　ST诺泰上市后的2021年，南京证券作为持续督导券商，理应当对ST诺泰进行勤勉督导，但仍旧没有阻止财务造假的发生。并且，南京证券在2021年度持续督导报告中称“未发现公司存在重大违规事项”、“保荐机构对诺泰生物的内控制度的设计、实施和有效性进行了核查，诺泰生物的内控制度符合相关法规要求并得到了有效执行，能够保证公司的规范运营”。

　　有意思的是，南京证券还是ST诺泰2023年4.34亿元可转债的保荐机构。处罚公告显示，ST诺泰2023年《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中存在着2021年财务造假数据、存在重大虚假内容，南京证券同样没有发现。

　　并且，南京证券在ST诺泰可转债《发行保荐书》中承诺，“有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”。

　　事实上，南京证券历史上的持续督导质量十分一般，自2014年至2023年的十年内，超四成项目在持续督导期内违规，详见《》等文章。